Business&FM,
6 июня 2008 г.
Полис для топ-менеджеров
1226 просмотров
На Западе почти все публичные компании для предотвращения материальных потерь из-за ошибок своих менеджеров покупают полис. Страхования ответственности руководителей (D&O). В России же, несмотря на недавний бум IPO, было продано лишь около 60–100 таких полисов на сумму $40 млн. Впрочем, эксперты оптимистично оценивают перспективы развития отечественного рынка D&O. Ужесточение законодательства и первые прецеденты привлечения топ-менеджеров к ответственности приведут к тому, что только в этом году рынок может увеличиться на 50%.
По заказу «АИГ страховая и перестраховочная компания», отечественной «дочки» одного из ведущих глобальных страховщиков American International Group (AIG), агентство SPN Ogilvy провело опрос топ-менеджеров 72 российских компаний с целью выявить уровень их осведомленности о страховании ответственности руководителей. В результате оказалось, что большая часть управленцев (69,4%) не знакома с подобными продуктами. Лишь 11% респондентов сообщили, что их компании страхуют ответственность своих руководителей, еще 18% знают о D&O, но покупать такой полис не планируют.
Первые 100 полисов Идея страхования ответственности директоров возникла после биржевого краха в начале 1930х. Тогда андеррайтеры британского синдиката Lloyd’s впервые предоставили котировку по страхованию ответственности руководителей. Однако массовым спросом такая услуга начала пользоваться только 30 лет спустя, причем в США. В 1960-е по стране прокатилась волна громких судебных разбирательств против допустивших ошибки в своей деятельности первых лиц крупных компаний. В результате несколько крупных корпораций были фактически разорены. Поэтому в дальнейшем, чтобы предотвратить подобные риски, компании начали перекладывать их на страховщиков. Первые полисы страхования D&O появились в США в начале 1930-х. На Западе, по экспертным оценкам, полис D&O директора имеют 90% крупных компаний и практически все корпорации, включенные в листинг Нью-Йоркской и Лондонской фондовых бирж. В Европе спрос на D&O несколько ниже, чем в США. Но в последнее время он постепенно набирает обороты в связи с ужесточением законодательства в части регулирования деятельности компаний и их обязательств по раскрытию информации. При этом, отмечают в AIG, в Европе 90% ведущих банков застраховали ответственность своих руководителей. В России же рынок страхования D&O пока мало развит. Первый такой полис был выдан только десять лет назад. В 1997 году ответственность своих топ-менеджеров застраховал «Вымпелком», разместивший годом ранее свои акции на NYSE. Впрочем, последовавший бум IPO российских компаний никак существенно не повлиял на развитие отечественного рынка D&O. За последние десять лет было заключено лишь несколько десятков договоров страхования ответственности директоров. Основными покупателями таких полисов в основном выступают крупнейшие отечественные корпорации, в числе которых РАО «ЕЭС России», Сбербанк, Внешторгбанк, «Вимм-Билль-Данн», МТС. По словам президента «АИГ страховая и перестраховочная компания» Николая Дмитриева, пока на российском рынке заключено около 100 договоров D&O. Но руководитель проекта «Центр страхования ответственности» РОСНО Дмитрий Чугунов оценивает их число несколько ниже — 50–60 полисов. При этом только на ММВБ по итогам I квартала 2008 года проходили торги по 989 ценным бумагам 620 эмитентов. По оценкам Чугунова, суммарные премии отечественных страховщиков по D&O по итогам прошлого года достигли примерно $40 млн. При этом, по оценкам Allianz Group, мировой рынок премий по D&O составляет около $6–7 млрд в год.
Препятствия для D&O Основными препятствиями развития рынка D&O, по мнению топ-менеджеров, участвующих в опросе SPN Ogilvy, являются несовершенство отечественной законодательной базы (36%) и отсутствие прецедентов (20%). В России, по мнению участвовавших в опросе топ-менеджеров, как правило, судебному преследованию подвергаются компании, а практика предъявления исков конкретным управленцам не получила широкого распространения. Впрочем, в последнее время все чаще к ответственности привлекают топ-менеджеров банков. В начале 2006 года впервые в отечественной практике суд вынес решение о взыскании ущерба непосредственно с топ-менеджеров банка банкрота. Тогда руководство банка «Национальный» обязали вернуть кредиторам свыше 240 млн руб. Впоследствии аналогичные иски Агентство по страхованию вкладов подало против менеджеров и ряда других банков, с которых намерено взыскать в сумме несколько миллиардов рублей. Кроме того, в числе препятствий развития рынка D&O респонденты называли высокие политические риски (8%), специфическую структуру собственности или управления большинства отечественных компаний (4%) и необходимость предоставления страховщикам конфиденциальной информации (6,6%). Также практически никто из опрошенных не слышал о выплатах в рамках полиса D&O какой-либо отечественной компании. По словам Дмитриева, за время существования национального рынка AIG несколько раз возмещала ущерб по зарубежным искам, но в России таких прецедентов пока не было. «Возможно, выплаты и были, но страхователи отказались раскрывать информацию по ним»,— предположил Чугунов. При этом большинство респондентов считает выше названные проблемы временными и достаточно оптимистично оценивает перспективы D&O в России. Так, почти 70% опрошенных заявили, что они или их компании готовы воспользоваться этой услугой в перспективе.
Стимул для роста Одними из стимулов развития отечественного рынка D&O, отмечают в AIG, станут рост числа компаний, планирующих IPO, а также ужесточение правового регулирования и первые прецеденты привлечения топ-менеджеров к ответственности. «Все более активная интеграция российских компаний в мировую экономику не только открывает отечественному бизнесу доступ к новым источникам капитала, но и резко увеличивает их юридическую ответственность. Для минимизации подобных рисков компании будут все чаще страховать ответственность своего менеджмента»,— считают в AIG. По прогнозам Дмитриева, отечественный рынок D&O только до конца года может увеличиться на 50%. «В компании лежат 70 заявлений на страхование, средний лимит по которым составляет $30–50 млн»,— добавил он. Прежде основными драйверами роста отечественного рынка D&O, говорит Чугунов, были иностранные риски российских компаний, планирующих провести IPO или привлечь инвестора. «Поскольку в этом году интерес к публичным размещениям несколько снизился, локомотивом роста может стать ужесточение корпоративного законодательства. Увеличение рисков может привлечь на рынок и компании второго эшелона, желающие застраховать ответственность своих директоров»,— отметил он.
Полис для топ-менеджеров Страховщики ждут бурного роста рынка D&O «Все более активная интеграция российских компаний в мировую экономику не только открывает отечественному бизнесу доступ к новым источникам капитала, но и резко увеличивает их юридическую ответственность. Для минимизации подобных рисков компании будут все чаще страховать ответственность своего менеджмента».
От чего защищает D&O Полис D&O, как правило, состоит из двух частей. Первая покрывает расходы непосредственно руководителей (как в отдельности, так и в составе совета директоров или правления) на защиту от требований и оплату возмещения ущерба, а вторая компенсирует издержки компании. Страховым случаем по полису D&O могут являться любые неверные действия топ-менеджмента при исполнении им своих обязанностей. Например, ошибочная политика в отношении сделок, необоснованные эмиссии, нарушение действующего законодательства, а также другие ошибки и вводящие в заблуждение заявления. При этом они должны быть неумышленными. В некоторых случаях в договор D&O включается третья секция, по которой предоставляется страховое покрытие и для самой компании по требованию по ценным бумагам, предъявляемому к ней. Страховой случай может возникнуть, когда компания в силу законодательства либо внутренних документов должна возместить убытки, причиненные действиями директоров. Такую дополнительную опцию в основном предлагают компаниям, выходящим на IPO. При размещении иски могут быть предъявлены и к менеджерам, например, на основании неточностей в проспекте эмиссий или меморандуме. Страховая сумма по полисам D&O устанавливается по соглашению сторон исходя из капитализации компании, параметра IPO, места размещения ценных бумаг, отрасли и величины собственных средств. В основном на западном рынке лимит составляет $50–150 млн. При этом в международной практике иски по D&O выдвигаются на сумму от $1 млн. Впрочем, страховая сумма по полисам D&O отечественных компаний редко превышает $30–50 млн, но, например, ВТБ в прошлом году застраховал ответственность своих топ-менеджеров и членов наблюдательного совета на рекордные $100 млн.
Александр КАДУШИН Рисунки
Вся пресса за 6 июня 2008 г.
Смотрите другие материалы по этой тематике: Тенденции, Страхование ответственности
Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте
|
|
![](https://www.insur-info.ru/img/_.gif) |
Архив прессы
|
|
|
![](https://www.insur-info.ru/img/_.gif) |
Текущая пресса
![](https://www.insur-info.ru/img/_.gif) |
| |
4 сентября 2024 г.
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 4 сентября 2024 г.
Параметрические методы считаются наиболее востребованным альтернативным решением по управлению рисками
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Известия онлайн, 4 сентября 2024 г.
РСА подсчитал число оформленных полисов ОСГОП для такси
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Московский комсомолец, 4 сентября 2024 г.
Центробанк вознамерился изменить тарифы по ОСАГО
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 4 сентября 2024 г.
Рекордный выпуск катастрофных облигаций способствовал росту более широкого рынка ILS
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
78.ru, Санкт-Петербург, 4 сентября 2024 г.
Полиция Ленобласти задержала двух подозреваемых в мошенничестве в сфере страхования
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 4 сентября 2024 г.
Прогноз Morningstar DBRS относительно рынка перестрахования P&C остается позитивным
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
ТАСС, 4 сентября 2024 г.
Путину предложили заменить часть проверок бизнеса обязательным страхованием
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 4 сентября 2024 г.
Индийская страховая SaaS-платформа Heph запускается по всей стране
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
cbr.ru, 4 сентября 2024 г.
Банк России предлагает изменить тарифы по ОСАГО для отдельных участников дорожного движения
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Ставропольская правда, 4 сентября 2024 г.
На Ставрополье идёт масштабная цифровизация системы здравоохранения
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Коммерсантъ-Челябинск, 4 сентября 2024 г.
ЦБ прогнозирует снижение тарифа ОСАГО в Челябинской области
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 4 сентября 2024 г.
Объём страхования ответственности перевозчиков растёт третий год подряд
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Известия онлайн, 4 сентября 2024 г.
Эксперт допустила рост цен на такси из-за вступления в силу закона об ОСГОП
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
ОренбургМедиа, 4 сентября 2024 г.
Оренбуржец судится со страховой компанией из-за компенсации за утонувший дом
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
СургутИнформТВ, 4 сентября 2024 г.
Югорчанка, пытаясь продлить страховой полис, потеряла доступ к Госуслугам
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
KrasnodarMedia, 4 сентября 2024 г.
Владелец иномарки после ДТП с автобусом получит 780 тыс. рублей
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Тарантас Ньюс, Брянск, 4 сентября 2024 г.
В России резко подорожали запчасти на китайские авто
![](https://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
 Остальные материалы за 4 сентября 2024 г. |
 Самое главное
 Найти
: по изданию
, по теме
, за период
 Получать: на e-mail, на свой сайт
|
|
|
|
|
|